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什么样的资产适合现阶段国内的智能投顾?

作者/整理:admin 来源:互联网 2018-07-15

  2017年初,弥财决定“砍掉”C端业务,整体向B端转型,提供针对银行、基金公司等的定制化服务。对于退出C端市场,万德博给出的原因是盈利和获客都很难。同年3月,“弥财”宣布Pre-A轮获得伯藜资本投资,具体金额未公布。
 
  此前的2016年8月,蓝海智投正式对外推出B端业务,实现B端和C端“两条腿”走路。同月,蓝海智投宣布获得老鹰基金1500万人民币Pre-A轮融资。
 
  市场不同参与者的原生优势,正在帮助他们吞噬更多的份额,分化不断加剧。
 
  具体来看,传统金融机构基于原有的客户信任,可快速累积用户数量与交易金额;第三方财富机构在寻求利用智能投顾手段,辅助投资人做资产配置上表现突出;而互联网巨头的流量优势,可助其得到大量用户数据进行理财行为分析,用作产品组合匹配。
 
  而独立的投顾团队虽然存在专业与接地气程度上超越传统金融机构,但受限于客群与开发资源的限制,若在前期积累不足,再加上选择不合适的发展路径,那就很可能“后劲”不足。随着阿尔法狗在“人机大战”中的取胜,智能投顾终被推上风口。“追风者”越来越多,为了蹭热点,包括P2P平台在内的多个“玩家”也急不可耐地加入智投队伍,但更多则是停留在概念层面。而互联网巨头也加快了布局智投领域的步伐。
 
  直到2016年12月,招商银行正式推出面向C端市场的“摩羯智投”,系国内商业银行首次推出智投服务,被业内称为“里程碑”事件。随后,多家银行相继推出与智投相关的产品或服务。
 
  值得注意的是,这也是两家公司拿到的最后一次投资。“业务进度实际很慢,投资方看不到稳定的增长,之前融到的钱也很少用于研发投入,没有足够硬的技术支撑投顾系统,就变成了用概念圈钱。”据接近蓝海智投的知情人士透露,蓝海智投所谓的人工智能,最后变成了人工调仓。
 
  上述人士告诉记者,在发现蓝海智投业务无法继续向资方说出一个好的故事后,刘震转向币圈。记者注意到,在2017年发币遭受媒体质疑时,刘震曾说,“金融,赚的就是未知的钱。”
 
  与此形成鲜明对比的是,部分投顾团队通过前期在既定市场的积累,在技术、用户、商业模式上逐步成型,得到资方的认可。
 
  2017年4月,理财魔方宣布完成Pre-A轮2000万元人民币融资;此前的2015年5月,其获得蝙蝠源创资本1000万元的天使轮投资。与此同时,主攻B端市场的金融科技整体解决方案服务商品钛,在2016年7月推出智能投顾引擎产品璇玑,并于今年6月完成1.03亿美元融资。
 
  对于B端市场和C端市场的选择,品钛财富管理业务CEO郑毓栋直言,“两个市场完全不同,也都不容易做。从C端市场转B端市场,首先模式上就需要变化,B端市场的客户要求不同,对技术和实施能力也提出很高要求。路径的不同和反复,确实会对未来发展产生很大影响。”“之所以有很多参与者逐步退出C端市场,根本问题在于没有针对C端的核心竞争力,在没有流量的情况下,仅提供策略或是交易功能,是无法吸收到足够多的客户的。说到底还只是在解决“投顾’中‘投’的问题,但中国市场最重要是得做到‘顾’。”盈米财富CEO肖雯告诉记者,绝大多数机构都是站在卖方角度去做智能投顾,而投资者需要的是站在他们一边的买方投顾。
 
  一面是冰,一面是火。有智投行业人士认为,资产上的差异或是造成如此局面的另一重要原因。
 
  什么样的资产适合现阶段国内的智能投顾?肖雯、黄建翔、郑毓栋给出了一致的答案:公募基金。
 
  黄建翔进一步解释称,衡量一个产品是否是智能投顾,可以看它是否具备两个条件:第一,要具备可以被量化的算法或模型;第二,这个算法和模型是可以追踪、复盘以及被检验的。“我不赞成把非标准化、非阳光化的资产放进智能投顾模型,如果放进去,那这类机构所提供的产品配置会变成一个黑盒子,让投资人更难掌握。”黄建翔说。
 
  资质门槛
 
  尽管蓝海智投、弥财等“昨日之星”已归于沉寂,但多名从业人员均认为,智能投顾市场仍然值得期待。
 
  具体来看,一方面,随着P2P行业近期“爆雷”不断,平台想要以合规的方式活着,收益就得回归市场水平;另一方面,在中美贸易战的大背景下,无论最终的输赢,中国市场都必将更加趋向开放,外汇管制可能会出现有限度的、局部的、适应形势的逐步打开。
 
  Statista数据显示,2017年全球智能投顾管理资产达2264亿美元,年增长率高达78%。预计到2022年,全球智能投顾管理资产规模将达到1.4万亿美元。另据Statista估算,2017年中国的智能投顾管理的资产达289亿美元,其年增长率高达261%,资产规模在全球紧随美国。预计到2022年,中国的智能投顾管理资产总额将超6600亿美元。
 
  但不可忽略的是,智投行业也面临着不同程度的挑战。“大家都觉得智能投顾是一个方向,但这种心态还没有传递到C端客户身上。如果投资人永远是投机心态,追逐刚兑资产,有风险的就想着十倍百倍的回报,那智能投顾就永远发展起不来。”郑毓栋说。